西楚霸王项羽和汉王刘邦已经围绕荥阳和军事重镇彭城形成拔河，进入白热化阶段。然而，韩信将军被派去与齐国和赵作战后，失去韩信援助的刘邦经常被项羽杀死并逃跑。彭城一战，吕雉逃来掩护刘邦，可惜都和刘太公一起落入项羽手中。为了摆脱姬补的追击，逃亡中的刘邦甚至动了把两个孩子从马车上扔下去的念头。幸运的是，夏侯婴劝阻了他。在千钧一发之际，一场突如其来的沙尘暴帮助刘邦逃脱了姬布的追击，而他的妻子和叔叔吕泽则率兵帮助刘邦和他的几个生死兄弟短暂地喘息。这时，刘邦听从了张亮和陈平的建议，准备返回溧阳，册封太子，稳定军心。韩信胜利归来，刘邦脱险。面对吕雉从储君监狱送来的血书和项羽的逼迫，刘邦意识到只有从内部瓦解项羽才能赢得储君。陈平的“离间计划”让刘邦很开心。不久，项羽的耳朵里经常听到他父亲范增与陈平私通的“绝密”，在龙琦的帮助下，项羽趁机把范增赶出了储君大营。直到范增去世的消息，项羽才意识到自己被“离间之计”羞辱了，但此时悔之晚矣。随后，刘邦依了陈平的计划，从曹手中夺回了城池。英布大军投降，韩信在潍坊柴油水中击败龙切，使刘邦恢复了与项羽抗衡的实力。为了休息养息，整顿军队，以及对未来的希望，刘邦再次接受了张亮和陈平的建议，与项羽媾和。项羽起初对刘邦议和的诚意态度强硬，但面对连年征战，粮草耗尽的现实，项羽不得不答应下来。公元前203年，刘邦和项羽完成了一场盛大的议和仪式，隔着广武河的宽阔水面。刘邦从项羽手里接回了他的吕雉和他年迈的父亲，而项羽则实现了鸿沟以东的世界，从而划清了楚河和汉朝之间的界限，从此他成了隔河而不侵的国王。公元前202年，刘邦在张亮和陈平的建议下对项羽发动了反击，为称霸天下、建立汉朝奠定了基础。由于陈平的疏远，范增在回家的路上去世了。项羽等人中了圈套，大怒之下攻打刘。双方一直在高程和荥阳之间战斗。最后，项羽在光武间架起了一个巨大的铁砧，把刘邦的父亲贾和妻子从彭城带来，绑在铁砧上。项羽甚至指出，刘邦若不投降，便斩其父。刘邦一时不知道怎么处理，转了几圈。然而刘邦居然用“分一杯羹”这种令人震惊的语言讲和，让项羽无从下手。项羽要求刘邦单打独斗，以胜者天下。谁知道刘竟然把项羽派来的勇士都打死了，甚至还笑说自己只跟项羽打，没得打。项羽真的生气了。他向刘邦发了一箭，但刘邦被人挡住了，但还是伤了胸口，但刘邦还是装作没事，只说自己被射中了脚趾。刘邦假装只是受了点轻伤，而项羽却想多攻打汉营，但是周胤劝项羽看清楚了再做决定。但第二天，他又像刘邦一样继续巡营，项羽怕刘邦作弊，最后只好放弃进攻汉军。刘邦时受重伤。回到营地后，他吐了一口血。他病得很重，回到首都休养。痊愈后，得到了韩信部队的帮助。刘邦又打荥阳了，但还是和储君拉锯战，一直没有进展。一天晚上刘邦梦见死去的母亲，责怪她不孝失败。刘邦再次向项羽提出和谈。项羽连年伤亡过半，于吉也在军旅生涯中。谁知道刘邦背约追击项羽？刘邦这时最需要的是韩信和彭越的帮助，于是派了两个人去出兵帮助，但始终得不到他们的答复，最后只好去问张亮。