这是一个小女孩的冒险故事。温迪(瑞秋·霍伍德饰)，一个维多利亚时代的女孩，出生在一个压抑的环境中，整天被一个固执的父亲勒死，扼杀了她童年的幸福和梦想。温迪的好朋友约翰和迈克尔也遭受了同样的痛苦。他们梦想有一天他们能学会在天空飞翔，这样他们就能飞离他们讨厌的家。最后，一个漆黑的夜晚，长着乳牙的彼得·潘(杰瑞米·桑普特)飞到他们的窗前，说他将教他们飞翔，带他们去一个美丽的地方。温迪、约翰和迈克尔非常高兴，他们很快学会了和彼得·潘一起飞行，飞到了一个美丽的岛屿——梦幻岛。原来，彼得潘是一个淘气的孩子，永远不会在梦幻岛长大。他和仙女住在这个岛上，但是他们觉得有点孤独，所以他们邀请了温迪，他们的三个梦想飞行的人类孩子。当温迪飞到梦幻岛时，她立刻被这个美丽而神秘的岛屿吸引住了，那里有茂密的丛林、高大的树木、野蛮的印第安人和穿越附近海域的邪恶海盗。彼得潘和温迪发现了六七个隐藏的树洞。这是他们在梦幻岛的家。他们通常探索海盗的深处。当晚上累了，他们回到树洞休息。温迪、约翰和迈克尔本来可以在梦幻岛快乐地玩耍，并和彼得潘和仙女这两位神秘的朋友快乐地生活在一起。出人意料的是，犯下各种罪行的海盗胡克船长(詹森·艾萨克)带着他的海盗团伙大开杀戒。勇敢的彼得·潘，这次为了从梦幻岛救出他的好朋友，他将和胡克船长展开一场激烈的战斗。